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GoldMadrid
Publicado: Monday, July 26, 2010 10:15:47 AM
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Interesante artículo...



Quote:
The crucial passage comes in Chapter 17 entitled "Velocity". Each big inflation -- whether the early 1920s in Germany, or the Korean and Vietnam wars in the US -- starts with a passive expansion of the quantity money. This sits inert for a surprisingly long time. Asset prices may go up, but latent price inflation is disguised. The effect is much like lighter fuel on a camp fire before the match is struck.


http://www.telegraph.co.uk/finance/comment/ambroseevans_pritchard/7909432/The-Death-of-Paper-Money.html




http://www.amazon.com/Dying-Money-Lessons-American-Inflations/dp/0914688014



http://www.amazon.co.uk/When-Money-Dies-Nightmare-Hyper-Inflation/dp/1906964440


GoldMadrid
Publicado: Thursday, August 19, 2010 11:21:48 AM
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Interesantísimo artículo sobre la fijación del precio del oro y el London gold fix

The Failure of the Second London Gold Pool
By Adrian Douglas
https://marketforceanalysis.com/articles/latest_article_081810.html

Quote:

This article is a sequel to my article entitled “Gold Market is not “Fixed”, it’s Rigged” which is essential reading before reading this article. The previous article demonstrated that had a trader consistently bought gold on the London AM Fix and sold it the same day on the London PM Fix and repeated it every day from April 2001 through to today the cumulative loss would be $500 per ounce. Yet gold has been in a bull market during that time and a “buy and hold” strategy over the same time period would have returned a gain of $950 per ounce.


jchopinn
Publicado: Thursday, August 19, 2010 8:13:32 PM
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es interesante el articulo
como es que en el mercado asiatico normalmente el oro sube mas que en londres?
GoldMadrid
Publicado: Friday, August 20, 2010 10:54:12 AM
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jchopinn,

Hay muchas explicaciones posibles... desde las más cínicas que consideran, como es el caso de Adrian Douglas, que se está repitiendo de forma encubierta la manipulación que en tiempos del London Gold Pool se hacía abiertamente... hasta las más sencillas que apuntan que los países asiaticos son grandes ahorradores netos y por lo tanto es lógico que la demanda proceda de allí.

Desde luego por parte de los bancos centrales está claro que en los últimos 10 años Europa + USA han reducido sus reservas de oro mientras que China, India, Rusia, etc han aumentado.



Por cierto, otro informe muy interesante, este sobre la plata:
http://www.hindecapital.com/docs/hil_reports/HindeSight%20Investor%20Letter%20August%202010%20Silver%20Velocity%20The%20coming%20bullet-1.pdf

GoldMadrid
Publicado: Tuesday, August 31, 2010 9:14:31 AM
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El titular más leido de Bloomberg ayer...

Gold Rallying to $1,500 for Analysts as Soross Bubble Inflates 2010-08-30
http://www.bloomberg.com/news/2010-08-30/gold-rallying-to-1-500-for-analysts-as-soros-s-bubble-inflates.html

Quote:

Analysts raised their 2011 forecasts more than for any other precious metal the past two months, predicting a 10th annual advance, data compiled by Bloomberg show. The most widely held option on gold futures traded in New York is for $1,500 an ounce by December, or 18 percent more than the record $1,266.50 reached June 21. Holdings through bullion-backed exchange-traded products are already at almost 2,072 metric tons, within 0.3 percent of the all-time high.
Either a swift economic recovery or further dismal economic performance should bring new buyers into the market, said Eugen Weinberg, an analyst at Commerzbank AG in Frankfurt who was the most accurate forecaster in the first quarter and expects the metal to rise as high as $1,400 next year. A stronger economy would create more jewelry demand. If the economy stays weak or gets worse, then investors will be looking for a safe haven.
Investors added to their gold holdings through ETPs for three consecutive weeks, reflecting demand for assets typically favored in times of financial stress. Two-year Treasury yields fell to a record low of 0.4542 percent on Aug. 24 and the yen reached a 15-year high against the dollar the same day. Pacific Investment Management Co., Deutsche Bank AG and Citigroup Inc.
have announced or are offering funds or traded instruments designed to guard against sudden market decline



La mayoría de estos analistas llevan 10 años quedándose cortos en sus estimaciones... podrían estar pasándose al corregir o puede que aún se vayan a quedar cortos a medida que la curva exponencial se acelera...

..y desde luego los que han comprado opciones no sólo están hablando por hablar....

GoldMadrid
Publicado: Tuesday, September 07, 2010 11:45:36 AM
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GoldMadrid
Publicado: Friday, September 10, 2010 1:31:06 PM
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Publicado: Friday, September 10, 2010 4:25:24 PM
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Es una venta pequeña... pero a 1250$/oz.... ya vimos como la venta a la India le puso un suelo a 1050$/oz al precio que no se ha vuelto a romper...


-IMF sells 10 tonnes of gold to Bangladesh
Thu Sep 9, 2010 10:34pm GMT



WASHINGTON, Sept 9 (Reuters) - The International Monetary Fund said on Thursday it sold 10 metric tonnes of gold to the central bank of Bangladesh on Sept. 7, using Tuesday's market prices for the transaction.

The IMF said the sale raised $403 million, adding that it was part of 403.3 tonnes approved for sale by its executive board in September 2009.

-----------------

GoldMadrid
Publicado: Tuesday, September 14, 2010 4:11:58 PM
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Nuevo máximo histórico.... PM FIX = 1265 $/oz

GoldMadrid
Publicado: Wednesday, September 15, 2010 4:23:49 PM
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Si ya lo hizo Barrick hace unos meses.. ahora es AngloGold Ashanti (la tercera en tamaño)la que amplia capital para recomprar sus coberturas sobre el precio del oro.. anticipando precios mucho más altos en los próximos años...

http://online.wsj.com/article/SB10001424052748703743504575493550276702786.html
Quote:

AngloGold Ashanti Ltd. on Wednesday said it is issuing new equity and mandatory convertibles amounting to no less than $1.37 billion in an effort to unwind its gold hedge and gain full exposure to record high gold prices.

AngloGold Ashanti's hedge book locked the miner into forward gold sales at an average price of less than $450 a troy ounce

AngloGold Ashanti had the largest oustanding hedge book as of the end of June with 95 tons, according to GFMS. The next largest hedge book was held by Avocet Mining PLC with 12 tons, according to GFMS.


GoldMadrid
Publicado: Thursday, September 16, 2010 1:29:15 PM
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Nuevo máximo.

...y cada vez más interés en medios menos especializados:
http://www.cotizalia.com/noticias/soros-lanza-advertencia-burbuja-final-20100916-58211.html


Recomendables los comentarios del artículo de arriba.
Una muestra:

sisyphos
Quote:
Actualmente, el mejor lugar para depositar oro físico [independientemente de dónde se haya comprado y en qué divisa] es Suiza, porque su Constitución no permite la confiscación salvo mediante previo referéndum aprobado por todos los Cantones, lo que aporta capacidad de maniobra...


dinda
Quote:

1. En un escenario en el que los bancos centrales [USD, EUR, GBP y JPY] estan creando dinero de la nada [Quantitative Easing], el oro tiene siempre un valor. Es una buena forma de guardar ahorros sin estar pendientes de las decisiones de politicos y bancos centrales.
2. En el mismo escenario donde los gobiernos de todo el mundo estan aumentando los impuestos, tener los ahorros en oro fisico te permite no pagar un duro por los ahorros.
3. El oro es un activo donde la mayoria de los ricos poco invertidos. Me explico, si miras la riqueza de una familia pudiente, cuanto oro tienen en relacion a su riqueza total? Muy poco o nada. Tendra un monton en propiedades, acciones, bonos y efectivo [todos ellos faciles de aplicar impuestos], pero nada o casi nada en oro.
4. En el hipotetico caso que suframos un corralito version ZP, tus ahorros estan salvados.


gobi
Publicado: Friday, September 17, 2010 10:02:35 PM
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Interesante la evolución del oro estos días, casi toda la semana marcando récords históricos, no?

A qué creéis que se debe este aumento repentino? Llevaba mucho moviendose alrededor de los 1200-1240 €/oz, y ahora parece que inicia un ascenso importante.

Terminaremos el año superando los 1300 supongo, podrian ser 1500? Parece que va algo tarde segun algunas previsiones del año pasado.

Saludos
GoldMadrid
Publicado: Friday, September 24, 2010 9:32:30 AM
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http://www.expansion.com/2010/09/24/empresas/1285283159.html

Quote:

Junto a la recepción, en un rincón estratégico y discreto, se ubica desde ayer el nuevo producto estrella del Hotel The Westin Palace de Madrid. Es una máquina de 500 kilogramos que recuerda a las que emiten los billetes de metro, sólo que, en su caso, lo que sale de su interior no es papel, sino auténticos lingotes y monedas de oro, de 24 quilates.




Quote:
La primera expendedora de oro, situada en el Emirates Palace Hotel de Abu Dabi en mayo, vende entre 50 y 100 piezas cada día. La que comenzó a funcionar ayer en el Hotel The Westin Palace supone su estreno en el Viejo Continente, junto a otra instalada en el aeropuerto internacional de Bérgamo (Italia). Pero Ex Oriente Lux ya ha diseñado un ambicioso plan de desarrollo para los próximos meses. A finales de este mes, 30 ciudades alemanas tendrán su propio dispensador de oro, en el que se venderán barritas por un precio superior a los 8.000 euros. En noviembre, la máquina cruzará el Atlántico para llegar a Estados Unidos.


http://www.oroyfinanzas.com/2010/09/expendedores-de-lingotes-y-monedas-de-oro-en-madrid/



GoldMadrid
Publicado: Friday, September 24, 2010 9:37:02 AM
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Un informe de Hinde Cpital

http://www.hindecapital.com/docs/hil_reports/Gold%20Wars%20A%20Golden%20Renaissance%20Presentation%20September%202010.pdf


...recordándo al ya fallecido Ferdinand Lips, autor de "Gold Wars".

GoldMadrid
Publicado: Wednesday, October 27, 2010 12:36:21 AM
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GoldMadrid
Publicado: Thursday, October 28, 2010 1:46:40 PM
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Gold (CMX): (High: Jan//Low: Jul or Sep) Demand is usually weakest in Northern Hemisphere summer, especially August when European jewelry manufacturers are essentially shut down. Demand is greatest going into fourth quarter, during which consumption is highest as gift-giving peaks beginning with Indian harvest and wedding festivals in autumn and carrying through US religious holidays and Chinese new year.




GoldMadrid
Publicado: Monday, November 22, 2010 10:15:16 AM
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Un buen artículo de Kike Vázquez sobre mineras
http://www.cotizalia.com/perlas-kike-vazquez/permalink/4432

LAS PERLAS DE KIKE VÁZQUEZ
Análisis mineras de oro, las nuevas niñas bonitas del parqué (I)



Quote:
Como ven en la gráfica los dos gigantes del sector son Barrick y Newmont, producen siete y seis millones de onzas cada uno, lo cual es muy importante porque aquí tanto vendes tanto ingresas. La salvedad a esto son los “contratos de cobertura”, es decir, contratos que realizan las empresas para asegurarse un precio a largo plazo. Las hay “unhedged” como Gold Fields o Newmont, en donde los aumentos del metal se verán 100% reflejados en los ingresos, las hay que pasaron a serlo tras pagar una suma considerable como Barrick (más de 5.000 millones en 2009 con dicho objetivo) y otras prefieren asegurar o no consideran conveniente el gasto de eliminar las coberturas.


GoldMadrid
Publicado: Friday, November 26, 2010 10:07:30 AM
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GoldMadrid wrote:
En Español:

Los procesos de hiperinflación se caracterizan por seguir un patrón que puede describirse, de forma simplificada así:

* 1 EXPANSIÓN Y BURBUJA: crecimiento economico, auge mercados, burbujas valoracion activos.
* 2 CONTRACCIÓN Y CRISIS: pánico mdos financieros, contracción economica, inflación -va.. reacción Bancos Centrales: reducción tipos interés, inyecciones monetarias.
* 3 BURBUJA DEUDA: Expansión de la deuda pública y corporativa. Tipos de interés excepcionalmente bajos.
* 4 ESTABILIZACIÓN: Recuperación mercados de activos, estabilización deuda, disminución de la volatilidad.

.....hasta aquí el ciclo económico recurrente (1-->4-->1). Sin embargo en ocasiones, cuando la burbuja de deuda es especialmente grande, o los bancos centrales sobrereaccionan demasiado el escenario evoluciona hacia...

* 5 ESTALLIDO BURBUJA DEUDA: Inflación se torna +iva, disminuye demanda de deuda, los bancos centrales intervienen comprando deuda, efecto expulsión de invesores privados... subida rendimientos deuda corporativa, crisis deuda pública...
* 6 CRISIS CAMBIARIA: Huida de la moneda inflada, circulo vicioso, devaluación o depreciación...
* 7 INFLACION ACELERADA: La inflación alcanza niveles pre-crisis... y continua subiendo de forma acelerada a medida que la devaluación de la divisa encarece las importaciones y la salida de fondos de la deuda inunda el mercado de liquidez mientras que la oferta de bienes continua ba.. subidas de precios de materias primas, bienes de consumo...
* 8 PNR: Los bancos centrales no contraen la oferta monetaria, el gasto publico sigue creciendo, los deficits aumentan, la economía real sigue deprimida, los precios se disparán... la inflación alcanza crecimientos de doble dígito desencadenando una huida hacia bienes reales.
* 9 DESTRUCCION MONETARIA: Espiral inflacionista, devaluación divisa, crisis del mercado de bonos.. reducción de demanda monetaria, pérdida de la confianza en la moneda... precios crecen de forma geométrica... finalmente ni siquiera una contracción monetaria es efectiva a medida que se evapora la demanda de efectivo.
* (Una fuerte contracción monetaria, estilo Volcker o Mises antes del 8.PNR puede parar la espiral, pero los efectos secundarios incluyen: recesión, huelgas, paro, elecciones perdídas, impopularidad..)
-FMS-



Recordando esto... mirando los mercados de divisas y de deuda, parece bastante claro a estas alturas que hemos pasado a la 5ª etapa... por supuesto distintos paises se mueven a distintos ritmos, aún no ha habido pánico en la deuda pública USA, que será cuando llegue el gran acelerador. Ya hemos visto casi todos los síntomas del pinchazo de la deuda.. y quizás los comienzos del pánico de divisas....

GoldMadrid
Publicado: Friday, December 03, 2010 2:22:33 PM
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...y otra vez más le pegan al oro el día de los PAYROLLS.. es que no falla, es como un reloj...

GoldMadrid
Publicado: Sunday, December 12, 2010 7:32:39 PM
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Muy interesante artículo sobre como China se está cubriendo de la devaluación del $... principalmente mediante la compra de mmpp..

China, Gold, and the Fiat Currencies
http://seekingalpha.com/article/241278-china-gold-and-the-fiat-currencies?source=hp_wc&wc_num=1

Quote:
China went on a buying spree using dollars. Instead of converting, they used the dollar’s position as THE international currency to buy commodities and mines (among other things). The appreciation which economists believe should happen to a currency due to trade imbalances was shifted to the commodity sector. China is defeating the plans of the G-7 central banks to revalue their currencies against the RMB.

The increased costs caused by commodity evaluation are a burden shared buy all countries. This maintains the status quo – all currencies remain in their relative positions. China shifted part of its currency evaluation dynamic to commodities – especially gold and silver.


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